一直没有认真了解过周期股，看见朋友们今年搞煤炭钢铁搞得不亦乐乎。无奈我以前被割惨了，秉持着“不懂不碰”的原则，默默错过了这一班车。
不过能力圈需要不断扩大，煤炭钢铁这些距离我比较远，而猪肉则比较近，最近猪肉都比白菜都便宜了，想起一年多以前几条排骨一百块的价格，真是唏嘘。
刚好猪肉和煤炭其实都是周期股，那就从猪肉来入手研究周期股吧！于是新手上路，鼓捣了几天，看了一些资料和数据，把了解到猪肉股的一些内容，写成文章记录一下。
先放个结论
在上一轮的猪周期中，龙头猪企的股价先于猪肉价5个月起飞，而基本跟仔猪价格同时起飞。行业能繁母猪同比下降时，股价并没多大反应。下次周期可以观察一下这两个指标与股价的关系，作为建仓参考。
下面看下养猪行业的一些逻辑，解释一下为什么会有上面的结论。开局先放一张图：
上面这个脑图里，我汇总了猪周期相关的一些基础知识。下面挑一些核心的讲一下。
什么是猪周期
简单来说，猪的供给与价格会出现周期性的波动，从而让养猪企业的生产和业绩产生周期波动，从而让股价也产生周期波动。
猪周期遵循着【猪价上涨→母猪补栏→生猪供大于求→猪价下跌→能繁母猪淘汰→生猪供不应求→猪价上涨】这个过程。
这个周期存在的主要原因有几点：
1、猪肉消费需求稳定且庞大：消费量世界第一，但需求也不会突然扩大，我们干饭人虽然能吃，一天能吃一斤猪肉，但也不会突然胃变大了要吃两斤是不是？
2、猪有相对固定的生长期：从配种到上市差不多一年呢，猪肉又不能加工出来。——据说现在可以合成猪肉，但没有出现大规模替代，成本问题？产能问题？接受度问题？
3、养殖业散养户多，依赖猪价做未来决策：散养户占50%，追涨杀跌，周期就比较明显。
散养户靠当前猪肉的价格来决定未来要养多少猪，如果最近几个月肉价蹭蹭涨，散养户就倾向于多养猪，这就导致了未来上市的猪肉变多，到时供应量太大，肉价就下来了。
肉价下来后，散养户就亏死了，倒闭的倒闭，缩减的缩减，又导致未来猪肉少了，价格又上去了。形成一个周期死循环……
猪的生长周期
所有的农产品，都有生长周期，农产品都是动植物，都是养（种）出来的。较长的生长周期决定了生产要提前计划，未来才能吃得上。
猪的生长周期是这样的（借用一份研报的图）：
可以看到：从母猪怀孕到生仔要花4个月，从小崽（仔猪）到上桌（肥猪）还要5个月。这几个月的时间，除非发生了颠